典当行应成为中小企业发展的“及时雨”

典当，作为银行融资的有效补充，在促进地方经济发展、支持中小企业方面，发挥了其他金融机构无可替代的积极作用。早在2009年9月19日，国务院发布《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（国发[2009]36号）明确典当作为一种融资方式，要在中小企业融资中积极发挥作用。近年来，在行业快速发展的同时，典当行业的内、外部发展环境正悄然发生着深刻的变化，国家经济增长方式的转变、财政和货币政策调整、社会融资需求的多样化、中小企业的迅猛发展以及行业内部规模、结构、竞争态势的改变。行业发展环境的变化要求典当行认真思考自身的发展方向和市场定位，要求典当行加大对中小企业的支持力度，成为中小企业发展的“及时雨”和“供血站”。 

一、中小企业发展迅猛，但融资难问题突出 

国务院《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》指出，中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。近年来，随着国家扶持中小企业发展的相关政策法规出台，国务院成立了以副总理领衔的促进中小企业发展领导小组，中小企业发展迅猛。据相关数据显示，目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99％；中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60％、57％和40％；流通领域中小企业占全国零售网点的90％以上；中小企业大约提供了75％的城镇就业机会；近年来的出口总额中，有60％以上是中小企业提供的。中小企业已经成为拉动经济的新增长点，是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。 

然而，在中小企业发展过程中，融资难问题十分突出，相关数据显示，2009年上半年，中国金融机构贷款7.37万亿元，中小企业贷款仅占总额8.5%。《2009年度中国中小企业融资与担保状况调研报告》显示，虽然目前中小企业融资有银行借贷、第三方机构担保和民间融资三种渠道，但中国中小企业融资的主要来源是仍商业银行等各类金融机构提供的间接融资。而中小企业存在抗风险能力低、存活时间短、信用级别低、贷款数额小等特质，使得已经谨慎对待中小企业的银行更加谨慎，中小企业融资更加困难。目前银行存款准备金率已上调到21%的高位，银行信贷形势进一步趋紧，中小企业在银行的申贷难、放款难的现象日渐严重，民间融资成本显著上升，许多中小企业面临资金断链的危险。 

典当行业作为银行融资的有效补充，担负着支持地方经济发展的社会责任。近年来，安徽省典当行业发展迅速，2010年全省共有156家典当行，面向中小企业典当资金投放总额56.1亿元，同比增幅99.6%，在缓解中小企业融资难、支持地方经济发展方面起到了积极的作用。然而，从分散业务风险、促进典当行业的可持续发展角度来看，进一步扩大中小企业业务规模和数量，是典当行必然的选择。 

二、加大对中小企业融资服务是典当行业发展的必然要求 

现代典当业对银行业拾遗补缺和对中小民企及居民个人不可或缺的作用，已得到社会广泛认可。随着典当行业的发展，经济形势的变化，典当行业要取得稳定、持续、健康的发展，必须立足于广大中小企业，成为中小企业发展的“及时雨”“供血站”。 

1.加大对中小企业融资服务是典当行业性质和社会责任的要求 

“当万物，典石成金；兴百业，泰达天下”，传统的当铺，在促进货币流通、繁荣经济发展，起到了巨大的作用。现代典当业，作为一种特殊的融资方式和金融业、流通业中的一种边缘业态，“在对拓宽融资渠道即在与银行业的关系上，起到拾遗补缺、调余济需的作用；对发展社会经济即在与企业关系上，起着支持生产、活跃流通的作用；对方便人民生活即在于公民个人关系上，起着扶危济困、救急解难的作用；对稳定社会秩序即在民间借贷关系上，起着抑制民间高利贷、维护社会安定团结的作用”。 

现代典当业有责任在社会经济发展中，承担小额融资、便捷融资的功能，发挥“方便、快捷”的优势，体现其“救急”的社会责任，进一步发挥其“灵活、高效”的融资特点，积极开展中小企业典当业务，扶持中小企业发展，推动地方经济的稳步、快速发展。 

2.加大对中小企业融资服务是典当行降低业务风险的要求 

近年来，随着房地产业的快速发展，房地产典当业务也逐渐成为主要业务种类，从《2010年上海典当业发展报告》中看出，2009年上海典当业务金额为272.43亿元，其中房地产业务为154.56亿元，占比56.73%。虽然房地产典当业务并不是指对房地产企业的典当业务，也包含中小企业以房地产为当物的典当业务，但是目前典当行业的业务结构和客户结构中房地产业务和房地产企业比重过大确是不争的事实。近日，《京华时报》以《宏调趋紧致典当行房产业务激增》为题报道了近期在宏观调控趋紧的背景下，各家典当行的房产典当业务均有所增加。 

然而，这种以房地产业务为主的单一业务结构和单一客户结构，给典当行业带来了巨大的风险。一旦发生房地产行业系统性风险，典当行抵押的房地产不是“有行无市”，就是“烫手的山竽”，典当行可能沦为“房东”和“地主”。市场的萧条和人们看淡楼市的心理预期，将使楼市进一步下滑，典当资金将被深度套牢，这对资本实力并不雄厚且视短期流动为生命的典当公司将是致命的打击。 

如何避免这样的风险？除了建立完善的风险控制体系和业务管理规程，在典当业务中严格执行相关规定，规范操作，降低房地产当物的折当率外，最主要的应对措施是分散业务风险，就是调整典当客户结构和典当业务结构。将服务的重点对象从房地产企业调整到工业制造业、原材料行业、加工业、货物贸易业以及当地农业产业化龙头企业等其他行业的中小企业身上；丰富典当产品，改善房地产抵押业务比重过大的业务结构。 

3.典当行业可持续发展的要求 

现代典当业经过20多年的发展，已经具备一定的规模和社会影响力，目前，全国大约拥有典当企业5000家，根据安徽省典当行业协会资料显示，截止2010年末，安徽省拥有典当行156家，全省典当企业实收资本金26.99亿元，预计今年年底安徽省典当企业将接近200家。 

随着国家对典当行业监管的进一步规范和典当行数量、规模的不断提升，行业竞争也将日渐激烈。有序的竞争会催生行业的不断发展，但对于典当企业来说，如何有效的应对竞争、避免无序的恶意竞争，并通过竞争促进企业自身和行业的共同发展，这是值得考虑的。当前大部分典当行以房地产企业为主要服务对象，除房地产行业本身存在的系统性风险外，优质客户资源的稀缺性和典当行数量的不断增加，两者之间的矛盾也将日渐突出。从狭窄的房地产市场中“突围”，开辟新的、更加广阔的中小企业市场，积极开展中小企业典当业务，已成为典当行业为保持健康、可持续发展的必然选择。同时，随着中小企业的快速发展，占据社会经济主体地位的中小企业也必将成为促进典当行业下一步快速、稳步发展的推进器。 

三、加大对中小企业融资服务符合政府政策导向 

中小企业作为发展地方经济的一个主要力量，近年来，得到各级政府的大力支持和倡导。与此同时，各类相关文件和法规也大力提倡典当行业作为融资渠道积极参与到扶持中小企业发展的行列，2009年9月19日，国务院发布《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（国发[2009]36号），明确典当作为一种融资方式，要在中小企业融资中积极发挥作用。《安徽省人民政府关于进一步加快个体私营等非公有制经济发展推进全民创业的意见》(皖政〔2007〕1号)，明确提出，加大财税金融支持力度，引导和规范典当、拍卖、产权交易等机构发展，为非公有制中小企业的短期融资服务。《安徽省中小企业促进条例》规定，县级以上人民政府应当引导、规范典当行、产权交易中心、拍卖行、金融租赁公司、投资公司等的发展，拓宽中小企业融资渠道。 

四、典当行如何为中小企业服务 

中小企业通常在经营规模、资金实力、赢利能力、资金使用成本承受能力、资金调度能力、资产保证能力等方面均相对较低，正是这些因素限制了典当行对中小企业的融资服务。同时，典当行的息费相对银行贷款利息较高，这又限制了中小企业对典当融资方式的选择。那么，典当行如何化解这些的矛盾，切实可行地开展让中小企业“用得上”又“用得起”典当融资服务呢？ 

1.深入了解中小企业运营和融资需求特点 

中小企业在运营上有着其自身的特征，这也决定了其融资需求上的特点。在资产结构上，中小企业呈多样性特点，不仅有厂房、土地、机器设备等固定资产，也有商标权、专利技术等无形资产，还有应收账款、大额订单等；在生产经营方面，中小企业供应链相对稳定，经营波动性小；在现金流方面，中小企业通常有稳定的现金流，风险相对可控；在对待风险的态度上，中小企业以稳为主，因其本身融资难而对企业信誉倍加珍惜，还款意愿较为强烈。多样化的资产结构，稳定的现金流，强烈的还款意愿，使得中小企业与典当行有了较为坚实的合作基础。 

同时，中小企业在融资需求上面，具有“急”、“短”、“频”的特点。 

2.找准切入点，创新业务，让中小企业“用得上”“用得起” 

首先，解决中小企业“用得上”的问题。 

中小企业资产结构多样，可以进行多元化的当物组合，在实际操作中，通过深入分析中小企业的资产结构、业务特点，合理组合当物，在满足典当行风险控制的前提下，为用户制定切实可行的融资方案。比如，兴泰典当公司根据中小企业资产结构和融资需求的特点，针对不同的需求群体开发出不同的融资产品，针对一些资金需求灵活、频繁的中小企业，开发出“灵贷通”产品，客户可以将其拥有的房产、土地、设备、产成品、原材料、有价证券、机动车、应收账款、股权、商标专用权和专利权等资产进行组合抵押或质押，申请融资，在一定期限和一定额度内随借随还。这种产品不仅满足了中小企业资金需求频繁的特点，也因其灵活的借、还期间，降低了中小企业资金使用的成本。 

在业务操作中，当物组合是典当行业务操作方案的核心，也是风险控制的主要手段，典当行只要秉承客户至上的经营理念，在充分了解中小企业资产状况和经营特点的基础上，就一定会找到与中小企业合作的切入点。 

其次，解决中小企业“用得起”的问题，化解中小企业承受力较低和典当息费相对较高之间的矛盾。 

关于典当息费高的认知，从某种意义上来说，是对典当行业的误读，企业本身的经济属性决定了在其经营过程中的“逐利”本质，任何一项融资，都是在该融资活动能为其带来经济效益的前提下才会开展的。对于中小企业的典当融资来说，可以在特定的时机、选择特定的方式展开，以发挥财务杠杆效应实现增量经济利润。比如，某企业因为价格波动需要在价格低谷时采购一批材料，该采购项目会使企业在1个月内获得采购金额10%的价差收益，在该项支出完全需要融资的情况下，比较一下从银行融资和从典当行融资的经济成本情况：银行融资的情况为：年利率8%，期限最短6个月，申请期限约15个工作日；典当行融资的情况为：月综合费率2%，期限2个月，申请期限约3个工作日。通过计算，针对该采购项目，银行融资的经济成本为4%（未考虑剩余5个月的资金机会收益），典当融资的经济成本为2%。此案例充分说明在特定的项目上、特定的时点上，典当融资的经济成本是小于银行融资的成本的，而且典当比银行融资更加便捷，中小企业完全有可能用得上典当产品。特别是在过桥借贷、价格波动、新增项目时，典当行都可作为中小企业融资的选择。 

同时，为了让中小企业“用得起”典当产品，典当行要对中小企业主动让利，让更多的资金撬动中小企业发展，促进地方经济和民生发展。由于降息，典当行不仅建立了稳定的客户群，也加快了资金的流动性，减少资金闲置的成本，在一定程度上弥补了降低息费带来的损失，因此这是社会效益与经济效益兼顾的举措。兴泰典当一直致力于开展中小企业典当融资业务，2010年公司全部业的80%均为中小企业典当业务，并被合肥市被市商务局推荐为支持中小企业融资评选单位，考核获得满分。在兴泰典当制定的十二五发展规划中，明确提出以“服务地方经济、服务中小企业、服务民生发展”为使命，中小企业成为公司主要服务对象。 

3.中小企业典当业务的风险控制 

风险控制，是典当业务永恒的话题。中小企业业务特点决定了其业务风险相对分散的特点，相对于房地产业务的风险集中，其风险控制的手段也会有所不同。首先，在业务审核上严格把关，现场勘查时要细致，充分了解企业所处的环境、发展现状、未来前景等，严格审查公司的资产状况、财务情况、资信状况，重点掌控公司的偿债能力、还款来源以及当期内的净现金流量；其次，在业务操作中，严格遵守相关法律法规的规定和公司的规章，合理选择、组合当物，根据当户的实际情况制定典当操作方案，根据客户现金流转的时间特点，合理确定当金投放时点、期限和金额，尽量避免资金使用期限过长、金额过大的状况，原则上采用“点多、面广、金额小、频次快”的操作思路；再次，在当期内要密切关注当户企业发展状况，建立起完善的客户联系机制，适时了解当户资产和财务的状况。 

当然，风险控制是一项贯穿典当业务始终的核心工作，其操作方法也多种多样，总之，在实际操作中应多角度、全方位、尽可能的想办法将风险降到最低，做到既能将风险分散，又能统一把控。 

五、政府部门在典当行开展中小企业业务中的引导作用 

在新形势下，如何保持典当行业健康稳定发展，主管部门和行业协会应发挥其监管和引导作用。 

1.积极鼓励典当行业开展中小企业业务，出台相应的奖励政策。

典当行作为银行融资的有效补充，其所承担的社会功能是融通社会资金和扶危济困，但典当行又只能依靠自有资金开展放贷业务，在其有限的资金和业务量的前提下，要维持自身的发展和利润空间，而不得不去追逐高利润的房地产业务，因此地方政府应该在相关的金融和支持中小企业融资方面的政策上，对典当行实行一定的倾斜，并出台相应的奖励政策，以提高典当行开展中小企业业务的积极性。不少地方出台了关于支持中小企业融资的退税或其他奖励政策，应将典当行纳入到考核和评价的范围，积极鼓励典当行为中小企业服务。 

2.政府牵线，为典当行与中小企业搭桥。

典当行，作为一个既老又新的行业，广大中小企业对典当的认知不足，甚至存在许多偏见，相关政府部门应在相关政策制定、规章宣传方面，做出适度的引导，改善典当行业的不良形象。同时，积极为典当行与企业的融资构建交流和沟通的平台，合肥市政府就多次组织典当行参加政府举办的“银企对接会”，并形成一种常态，而且，今年3月份，合肥市商务局、金融办织了兴泰典当、国元典当等多家省内大型典当企业参加合肥市首场银企对接会，效果良好，诸如此类活动，政府应多主导，多开展。 

3.行业协会要发挥行业自律和导向作用。

行业协会应充分发挥其作为行业自我规范的主导作用，积极引导广大典当行遵守行业自律，严格遵守相关规章，维护典当行业形象，促进行业的良性发展，同时要发挥其应有的社会责任，扶持中小企业发展。

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